兴业配资锚点平移与系统重构：中国能源转型迈入系统重构深水区——《中国能源转型报告2026》发布

2026年4月28日，在第一财经和上海现代服务业联合会联合举办的2026企业可持续发展大会分论坛上，上海科技大学2060研究院和教育、创新和可持续发展研究中心（CEISD）联合发布《中国能源转型报告2026》（以下简称《报告》）。作为“十五五”规划开局之年的重磅研究成果，《报告》基于上科大自主研发的能源转型一般均衡模型（ETAM），全面推演中国能源转型路径与技术经济学逻辑。

2026年是中国能源治理逻辑的关键转折年。我国确立2035年国家自主贡献目标，温室气体净排放量在达峰后绝对下降7%—10%，气候战略实现刚性跨越。沿用十余年的“能耗双控”全面转向“碳排双控”，从根本上改变能源发展逻辑。传统模式将化石能源与零碳能源无差别核算，清洁能源扩容反而受能耗指标约束；新机制将调控锚点后移至终端碳排放，风光水核等非化石能源获得政策解绑，从气候合规成本转变为支撑高质量增长的核心要素引擎。

在《中国能源转型报告2026》中，上科大自主构建了一套包含149个国民经济部门的高精度可计算一般均衡（CGE）模型，即中国能源转型分析模型（EnergyTransitionAnalysisModel,ETAM）。该模型在生产函数的最底层嵌套了碳捕集与封存（CCS）、生物质能碳捕集（BECCS）等先进技术，旨在刻画碳约束如何通过价格信号内生地传导至微观能源替代。

依托ETAM模型测算，中国碳中和路线清晰：2030年实现碳达峰，峰值110亿吨二氧化碳；2035年降至97亿吨，较峰值下降12%；2060年实现净零排放。能源结构同步优化，2030年化石能源占比降至75%以下，非化石能源占比超25%，煤炭占比降至43.30%，风电、光电、水电、核电占比稳步提升。2035年碳排放与能源消费完全脱钩，风光装机快速增长，储能与电解水制氢规模化应用，天然气占比升至11.92%。2060年非化石能源占比达75%，风光发电占46%、核电占17%，终端电气化率达81%，一次能源消费总量较2030年降低21%。

工业是能源转型深水区，也是技术经济学约束最集中的领域。报告揭示碳价阶梯式阈值效应：碳价200元/吨以下，企业以能效改良为主；300—400元/吨，天然气热电联产具备经济优势；400—500元/吨，氢冶金、CCUS等颠覆性技术绿色溢价被抹平，资本加速向零碳工艺迁移。

以钢铁行业为代表，中国采取“双轨并行”战略破解工业脱碳难题。增量上，在西北绿电富集区与沿海产业集群布局氢基直接还原铁工艺，重型燃气轮机提供电网支撑，化解绿电炼钢电能质量风险。存量上，通过高炉煤气高效利用与CCUS耦合，将低热值煤气发电效率提升至45%以上，同时为碳捕集提供热能，降低寄生能耗，让高碳资产平稳渡过折旧期。

市场定价体系重构是转型关键支撑。全国碳市场从强度控制转向绝对总量控制与有偿分配，2027—2030年钢铁、水泥、铝冶炼等高排放行业全面纳入，配额拍卖推动碳价回归真实减排成本，成为驱动深度脱碳的经济杠杆。统一电力市场突破单维电量结算，辅助服务与容量市场为储能、燃气轮机等灵活性资源赋予独立价值，实现“为可用性付费”。

两大市场协同推动系统平稳转型：碳成本逐步挤出煤电基荷电量，容量市场为煤电提供容量补偿，实现向系统备用的软着陆；清洁灵活性资产获得双重收益激励，吸引社会资本进入深度脱碳领域。

AI超级周期带来能源资产价值重估，燃气轮机成为新型电力系统核心支撑。高比例新能源并网导致电网惯量不足，AI数据中心对供电可靠性提出极高要求，燃气轮机凭借同步旋转惯量与短路容量，成为保障电网安全的关键枢纽。同时，燃气轮机具备氢能适配能力，可掺氢乃至纯氢燃烧，现有资产可平滑升级为氢能经济节点，承担长时储能功能，实现全生命周期价值升维。

在全球竞合格局中，中国能源转型深刻影响全球产业与地缘经济。我国在光伏、锂电、新能源汽车领域形成全球优势，成为全球脱碳核心引擎。面对欧盟CBAM碳边境税，国内碳市场与外部壁垒形成“内外钳形”效应，倒逼出口高耗能行业加速技术升级，同时截留税基、推动产业迭代。在“一带一路”框架下，中国输出绿电基建方案，兼顾化石能源安全布局，并在绿氢标准、CCUS、核聚变等领域从规则接受者转变为引领者。

报告指出，2026年中国能源转型已从愿景确立迈入系统重构深水区。以“碳排双控”为核心的范式革命，释放清洁能源生产力；依托模型推演、价格引导与工程规律，推动工业资产平稳代际更替。这场转型是基于热力学与经济学的国家资产负债表理性重置，中国将在全球气候治理与产业竞争中确立长期坐标，为全球碳中和贡献中国方案。

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